Paola Gentili

“Ricordo che tutte le sere inserivo manualmente i dati prendendoli dal servizio borsa del Televideo Rai. E pensare che ora, con Internet, ognuno ha a disposizione l’intero universo di programmi di analisi tecnica, di analisi quantitativa, di gestione del rischio e di money management”. Paola Gentili lo racconta nell’introduzione al suo libro “Vivere di mercati”. E la fa facile, lei che è una professionista: un po’ come se raccontasse come è avvenuto il passaggio televisivo dall’analogico al digitale. Sembra niente, per noi che oggi godiamo della disponibilità di servizi innovativi in ogni campo, finanziario compreso, e li diamo tutti per scontati. In realtà è un po’ più complicato di così. E solo chi è stato direttamente protagonista e artefice di certi cambiamenti, sa quante battaglie ha dovuto e deve ancora oggi combattere. Dal mondo del trading – che in genere viene associato a operazioni finanziarie spericolate e speculative – alla gestione di fondi di investimento con sofisticati modelli di intelligenza artificiale messi a punto dalla sua società, la storia professionale personale di Paola Gentili – oggi amministratore delegato della TenSigma di Lugano – esprime pienamente la rivoluzione che sta vivendo il mondo della gestione finanziaria di strumenti collettivi di investimento.

Sta tramontando o comunque se ne sta ridimensionando l’utilizzo, l’analisi finanziaria che fino ad oggi è stata alla base della gestione tradizionale dei fondi comuni: ora la scelta è in mano alle macchine. Che, in ogni caso, non possono prescindere dall’uomo. Nel corso della nostra intervista proviamo a cercare nomi di donne operanti in questo settore. “Non me ne viene in mente nessuna” – ci dice Paola. In effetti anche per lei gli inizi non sono stati proprio incoraggianti. Vent’anni fa, quando ho detto al mio attuale socio “Voglio fare della finanza il mio lavoro”, mi rispose: “Le donne in finanza non sono credibili”. Per fortuna il suo socio ci ha ripensato molto presto e l’entusiasmo di vent’anni fa la sostiene ancora. “Il lavoro che faccio mi piace e questa cosa traspare sempre. È un lavoro difficile, poiché è prettamente maschile e quindi fai il triplo della fatica, ma questo per me non è mai stato un deterrente, anzi al contrario è uno stimolo a dimostrare che in finanza la donna è credibile, eccome!”

Come e quando hai iniziato?

“La mia passione nasce quasi 30 anni, fa negli anni ’80, quando sono nati i primi fondi di investimento. È una passione nata e condivisa col mio ex marito per esigenze personali: volevamo investire i risparmi della famiglia in qualcosa che potesse rendere più dei titoli di Stato. Verso la fine degli anni 90 decido di farlo diventare il mio mestiere, proprio quando ho incontrato Roberto (Malnati, il suo socio in TenSigma, ndr). Lui stava partendo con ‘Finanza online’ (l’antesignano assoluto dei blog finanziari, ndr) e io mi sono proposta. Ai tempi era un lavoro aberrante, perché lo facevo in solitudine. Poi mi è arrivata la proposta di far partire come gestore una nuova società di gestione in Svizzera. Ho accettato dopo che per anni avevo sempre rifiutato qualsiasi offerta di lavoro come gestore in banche che avessero fondi propri, perché allora – come adesso – la casa tende a mettere i suoi fondi nel portafoglio dei clienti. Un conflitto di interessi che io non accettavo. Quando il mio capo di allora si è spostato in una banca svizzera, mi ha chiesto di seguirlo e l’ho fatto, perché questa banca non aveva fondi propri. Ho cominciato come gestore e procuratore per questo intermediario svizzero. Quando ho capito che non c’era una visione a lungo periodo e non c’era l’intenzione di sviluppare la banca come una banca d’elìte, Roberto mi ha chiesto di tornare a lavorare con lui e così ho fatto”.

Così ha dimostrato di aver cambiato idea sulla credibilità delle donne in finanza?

“Si, naturalmente, a patto di sostenere i suoi ritmi di lavoro. Lui aveva bisogno di qualcuno che lo affiancasse e ha detto: “preferisco proporlo a qualcuno che già conosco piuttosto che ad altri”. Siamo molto sinergici. Io dico sempre: è un po’ come un panettiere che sforna le sue pagnotte, lui pensava i suoi sistemi ed io li provavo. Oggi posso dire che è un bel mix avere un socio uomo, siamo complementari, lui è il cervello e io sono la forza”.

Ti ricordi le primissime operazioni finanziarie che hai fatto?

“Si, certo! Ma a differenza dei trader non ricordo le vincite stratosferiche, ricordo le perdite: è da quelle che cresci e puoi imparare qualcosa. Ricordo la mia primissima operazione con i derivati e con il fib (strumento derivato sul Mibtel, indice della Borsa Italiana): accumulai 500 punti in perdita e gli addetti ai lavori sanno che non è pochissimo. Ma devi sempre ricominciare. Il giorno dopo devi archiviare la perdita (o il guadagno) sennò ti blocchi e non riesci più a rimontare a cavallo”.

Il trading, la finanza di famiglia, e poi? Come sei arrivata all’intelligenza artificiale?

In realtà è stato naturale. Quando hai a disposizione un valido sistema di intelligenza artificiale hai a disposizione il mondo intero della finanza. Umanamente quanti titoli potrai mai seguire? 20? 30? Non puoi coprire tutto, devi mettere da parte il tuo ego e accettare che le scelte le faccia una macchina. Un esempio? Per il Fondo America di cui siamo advisor il sistema negli ultimi 10 giorni (intervista realizzata nella settimana del 10 novembre) ci ha ‘consigliato’ di comprare Tesla e Facebook. Ho dovuto farmi forza, io non li avrei mai comprati ora perché ho avversione verso titoli che hanno guadagnato il 100 o 200% in un anno, ma ho pensato ‘se il sistema li prende vedrà qualcosa che io non vedo”. Risultato: tutte e due le posizioni sono in utile. Devi avere intelligenza. E superare il tuo ego”.

Il vostro contributo non è troppo ben visto dai ‘gestori’ tradizionali, siete guardati con forte pregiudizio anche se, visto da fuori, il vostro lavoro è una strada tracciata. Come vivi il fatto che siate protagonisti di questa fase di grande cambiamento e ci stiate mettendo la faccia per primi?

“Anche quello che è successo sui mercati in questi mesi per il Covid è tutta esperienza che poi si trasferisce nei sistemi artificiali. I gestori si sentono messi in pericolo e non capiscono che il nostro scopo è di creare collaborazione e sinergia. Il nostro compito è semplice: il cliente che ci dice cosa vuole, ci fornisce i suoi strumenti e noi li facciamo elaborare alla nostra intelligenza artificiale. Io questa condizione la vivo benissimo: stiamo arrivando a raccogliere almeno 10 anni di sacrifici, di semina. Anche quello che è successo quest’anno sui mercati finanziari porta sempre più consulenti, gestori, banche, a capire che ci vuole un qualcosa in più, occorre mettere da parte l’ego. E con questo spirito che io sto lavorando per coronare il mio sogno nel cassetto. O meglio, per raggiungere il mio obiettivo”.

Perché? Che differenza c’è tra ‘sogno nel cassetto’ e ‘obiettivo’?

“Il sogno nel cassetto potrebbe rimanere nel cassetto. L’obiettivo è qualcosa in cui metto tutta me stessa per raggiungerlo. Oggi il mio obiettivo è di creare un Polo di finanza etica e infatti stiamo lavorando alla creazione di una sim di consulenza che sia di fianco al cliente, non ‘sopra’. Mi piace l’idea di accompagnare a 360 gradi il cliente, in ogni suo bisogno finanziario: investimenti, protezione con strumenti assicurativi, successioni e gestione di asset ereditari. Ci stiamo arrivando.”

Il fatto di essere una donna è rilevante ai fini della realizzazione di questo progetto? La sensibilità femminile può giocare a favore?

“Ci vuole una componente femminile, un diverso modo di porsi. Il cervello femminile vive la finanza in maniera diversa dall’uomo. Ti faccio un esempio: alla notizia del vaccino della Pfizer le borse hanno spiccato il volo. In quella giornata mi sono dovuta dedicare ai clienti che prima volevano essere prudenti, poi con la borsa che fa +5% vogliono improvvisamente comprare. C’è proprio una maniera di porsi diversa.”

Come spieghi, a chi è digiuno di finanza, che lavoro fai?

“Aiuto le persone ad investire nel miglior modo possibile i propri risparmi. Usando i mezzi migliori possibili e per me è l’intelligenza artificiale, abbiamo investito molto e siamo arrivati ad un prodotto di eccellenza. Il mio lavoro è trattare il denaro dei miei clienti come se fosse il mio. Per farlo capire cerco sempre di usare un linguaggio come se dovessi spiegare le cose ad un bambino, e quello è l’altro obiettivo insieme a quello della finanza etica: diffondere quella cultura finanziaria che attualmente non c’è. Ho la sindrome della maestrina e questo mi ha portato a scrivere 7 anni fa un libro (‘Vivere di mercati’, edito da Trading Library) perché vorrei contribuire ad elevare la cultura finanziaria delle persone. Questo era il mio unico scopo quando ho scritto questo volume (tanto è vero che i diritti del libro li ho dati in beneficienza)”.

Quante colleghe conosci che fanno il tuo mestiere?

“Nessuna. Veramente nessuna”. 

Secondo te ci sono dei limiti nel settore finanziario che portano la donna a respingere o considerare di lavorare con il tuo stesso impegno?

“No, non ci sono limiti e la donna non ha limiti, le donne hanno le stesse capacità in finanza o in qualsiasi altro lavoro e spesso ottengono risultati migliori. Però è anche vero che per arrivare nei nostri settori a questo livello devi rinunciare a tanto e spesso bisogna mettere da parte la vita famigliare o la vita di mamma”.

Ti capita mai di avere momenti nostalgici rispetto a quando tiravi giù i dati dal televideo?

“No! Era un lavoro da schiavo! La passione e la voglia di riuscire a fare qualcosa mi hanno fatto fare anche quello ma non tornerei mai indietro. Mille volte l’intelligenza artificiale! 

La fai ancora attività di trading parallelamente alla tua attività principale?

“Non ho più tempo. Mi piacerebbe poter investire per me stessa oltre che per i miei clienti, ma purtroppo non ho più tempo”.

Paola, che futuro vedi davanti a te? Quali ritieni possano essere i cambiamenti interessanti e significativi destinati a caratterizzare prossimamente il vostro settore?

“Di sicuro i robot non sostituiranno l’umano, ci sono sinergie, nuovi mestieri da imparare o da inventarsi, ma la strada è questa, opporsi è stupido, meglio andare a braccetto e capire questo cambiamento piuttosto che osteggiarlo. Anche nel settore bancario è cambiato tutto, oggi si fa tutto online. Per qualcuno è ancora impensabile ma è così. E questo cambiamento prenderà accelerazione perché un umano non riesce a seguire quello che sta succedendo ora. Osteggiare tutto questo non è possibile. Dobbiamo accompagnare questo cambiamento. l’intelligenza artificiale può fare tutto questo”,

Qual è stato un momento di grandissima soddisfazione della tua vita professionale?

“Presentare il mio libro in Borsa Italiana durante la fiera del trading. Sia mia che della mia editrice. Naturalmente una donna”.